En primer lugar, no hay Hot y Neutral . Basado en el hecho de que está pidiendo que el voltaje de CC sea relativo a una de las patas, asumo que los pines 1 y 5 de J4 están conectados al secundario de un transformador.
Para llamar a un nodo de tierra, no necesita conectarlo a nada especial (por ejemplo, tierra). Simplemente lo llama tierra y ese es el final de la historia. Luego, si coloca un regulador de CC, la tensión de CC resultante se referirá a esa parte del transformador. En este caso la pata que está conectada al pin 5.
Tu esquema se puede simplificar de esta manera:
simular este circuito : esquema creado usando CircuitLab
En el esquema, el símbolo de tierra está conectado a J4: 5. Sin embargo, si el pin no está conectado a tierra también, se desconoce el voltaje de J4: 5 con respecto a la tierra. Sin embargo, J4: 2 es 5VDC con respecto a J4: 5.
Como puede ver, omití el símbolo ground porque solo se usa para nombrar el nodo conectado a J4: 5.
Sí, puedes usar un LM7805, pero la configuración que se muestra en el diagrama es mucho más eficiente.