¿Qué tiene de malo este diseño de cierre de potencia?

Es un mal diseño. Presionas el botón y esto inicialmente activa el mosfet. Ese mosfet enciende el bjt y, antes de que haya pensado en quitarle el dedo, el voltaje que estaba activando el mosfet (a través del botón) se ha estrellado contra el suelo debido al bjt.

Luego, un segundo más tarde, el mosfet está apagado y también lo está el bjt y el proceso se repite y se convierte en un oscilador mientras se presiona el dedo.

Cuando finalmente te quitas el dedo, el mosfet tiene cincuenta y cincuenta posibilidades de estar encendido. Sin embargo, esto no ayudará porque la compuerta se descargará a tierra a través de los 100 kohm y el circuito se apagará.

Tenga en cuenta que no puede esperar que la tensión de las fuentes pueda impulsar la compuerta para mantener ese mosfet encendido. La puerta tiene que estar a varios voltios por encima de la fuente para encender total o parcialmente el mosfet.

El circuito oscilará. Los transistores se encenderán y apagarán varias veces en el pulso más corto que pueda darle al interruptor.

Intente agregar un condensador de unos pocos cientos de µF entre la base y el emisor de Q1.

Ya se hizo una pregunta similar hoy: Empuje de cierre suave Circuito de botones utilizando 2 botones . El video del blog EEV al que se hace referencia en esa pregunta continúa explicando este problema en detalle.

Debes observar las formas de onda generadas para ver cuál es el problema específico.

Cuando se alterna SW1, esperando que la puerta de 'M1' sea alta, ¿qué valor real ve?

Ahora, cuando se suelta el interruptor, ¿cómo cambia este valor? Yo esperaría que caiga lo suficiente (manejando Q1) que M1 ya no esté encendido, lo que hace que M1 se apague aún más, y eventualmente se desbloquee. Pero esto podría ser fácilmente verificado con formas de onda.

¿El lado izquierdo del botón en realidad "baja" (0.2V)? Puede que se estabilice alrededor de 1 V o algo así, lo que puede no hacer bajar correctamente la compuerta M1.

También un conmutador de 'un botón' como este plantea la pregunta ... ¿por qué esto no solo oscila?

Un método mucho más simple e infalible puede ser utilizar un flip-flop T (JK maestro / esclavo flip flop con ambas entradas unidas entre sí: jk flip flop o cualquier otro flip-flop maestro / esclavo) para hacer el enclavamiento y agregar su propia etapa de controlador de salida.