La lógica TTL y sus descendientes son fuente de corriente en las entradas cuando están bajas.
En el caso de LSTTL, generará aproximadamente 0,4 mA, lo que provocará que se desarrolle un voltaje a través de la resistencia de 10k, de manera que la entrada se vea como un '1' lógico.
Si cambia la resistencia a 1.5k o menos, debería funcionar. (Corregido por Trevor)
La forma recomendada de conectar los conmutadores, etc., es conectar un lado del conmutador a tierra con el otro a la entrada lógica y conectar un pull-up desde la entrada a + 5V. En este caso, la resistencia puede ser de 10 K porque la corriente de fuga de la entrada es de solo 40 uA o menos.
La familia TTL a menudo se conoce como lógica de hundimiento de corriente debido a este comportamiento. La lógica CMOS más moderna no tiene este comportamiento y habría funcionado como se dibuja, aunque incluso en ese caso, la disposición favorita es conectar el interruptor en el lado conectado a tierra con un pull-up.
Se produce un problema similar en la salida, ya que está diseñado para absorber la corriente de las entradas lógicas; funciona bette tirando hacia abajo que tirando hacia arriba. La lógica LS puede alcanzar unos 8 mA, pero solo 400 uA. ( hoja de datos de 74LS04 )
Es mejor conectar el LED a 5V y una resistencia en serie a la salida de la puerta por este motivo. El LED estará encendido cuando la salida sea baja en lugar de alta.