¿Dónde cortar mi fuente de alimentación para Arduino?

Esa cosa es un filtro de ferrita. Está ahí para amortiguar la Interferencia Electromagnética (EMI) o el ruido de alta frecuencia de las líneas eléctricas que interfiere con su circuito. Si no estás haciendo el trabajo de audio (o radio) o no eres quisquilloso, puedes cortarlo. Si lo es y se interpone en el camino, puede cortarlo y agregar una cuenta de ferrita en otro lugar de su circuito.

Mejor que cortarlo sería agregar un enchufe adecuado a su circuito, pero probablemente ya lo haya considerado. Si está utilizando una placa de pruebas, este tipo de bloque de terminales funciona bien: enlace

Un poco de advertencia: parece una fuente de alimentación de computadora portátil, por lo que es probable que sea capaz de obtener una buena cantidad de corriente. Es un poco más poderoso que una típica "verruga de la pared". Tenga cuidado de no abreviar nada, y no trabaje en su proyecto mientras esté encendido.

Lo que está justo antes del enchufe de alimentación es un choque de modo común. Se utiliza para reducir la EMI que podría realizarse en el cable de alimentación.

Si puedes dejarlo, sería mejor, pero si se interpone, o si el cable no es lo suficientemente largo, córtalo.