¿Es esto un signo de un mal interruptor?
No necesariamente. Los interruptores vienen en las variaciones "hacer antes de romper" y "romper antes de hacer".
En algunas aplicaciones puede ser conveniente tener siempre conectado el algo en lugar de dejarlo flotar. p.ej. Cuando se cambia entre dos fuentes de audio, puede ser mejor acortarlas juntas en lugar de tener el audio flotante durante la transición y captar un zumbido. Use "hacer antes del descanso".
En otras aplicaciones puede ser indeseable tener un corto. Utilice "romper antes de hacer".
Incluso si lo es, ¿hay alguna forma de evitar que dos LED se enciendan al mismo tiempo con este interruptor?
No es fácil. No has mostrado tu circuito. Puede haber algunos medios para hacerlo.
Figura 2. Un interruptor típico de 4 posiciones de bajo costo.
Si el interruptor es del tipo que se muestra arriba, debería poder abrirlo desplegando las pestañas metálicas debajo. Examine los contactos y vea si puede archivar lo suficiente entre ellos o modifique el contacto del limpiador con cuidado para cambiarlo
en un descanso antes de hacer. Obviamente, esto se intentaría mejor con un interruptor de repuesto.